投资方皆为国资背景 长安新能源股改锁定地方基金大鳄

经过一年多时间的反复与波折之后,重庆长安新能源科技有限公司终于敲定了即将引入的四家战略投资者。

投资方皆为国资背景 长安新能源股改锁定地方基金大鳄

  经过一年多时间的反复与波折之后,重庆长安新能源科技有限公司(简称“长安新能源科技”)终于敲定了即将引入的四家战略投资者。

  12月3日晚间,重庆长安汽车股份有限公司(简称“长安汽车”)发布公告披露了四家战略投资者名单,它们分别是:南京润科产业投资有限公司(简称“南京润科”)、重庆长新股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“长新基金”)、重庆两江新区承为股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“两江基金“)、重庆南方工业股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“南方工业基金”)。

  四家战略投资者增资完成后,长安新能源科技的注册资本将由人民币9900万元增至人民币20.22亿元,南京润科将持有17.9737%的股份,长新基金将持有17.9737%的股份,两江基金将持有13.3006%的股份,南方工业基金将持有1.7974%的股份,长安汽车的股权比例将由 100%稀释到48.9546%,丧失控制权,长安新能源科技将由长安汽车的全资子公司变为一家五方联营公司。

  事实上,这已经是长安新能源科技第二次在上海联合产权交易所挂牌。此次挂牌时间从2019年9月30日到11月28日,而长安汽车确认引入投资者的时间是在2019年12月3日。长安新能源科技引入战略投资者的计划早从2018年5月份就开始,并在2018年10月份挂牌过一次,但是上一次由于“与主要投资者之间产生分歧”而终止了交易。

  独资变联营

  据悉,自2019年9月30日长安新能源科技在上海联合产权交易所公开挂牌、拟通过增资扩股引入不少于2家战略投资者以来,截至2019年12月3日,上述四家战略投资者向上海联合产权交易所递交了投资意向登记材料,并分别缴纳了保证金3000万元、3000万元、2220万元、1000万元,共计9220万元。

  长安汽车董事会经审议,同意长安新能源科技以资产评估报告为定价依据,引入南京润科、长新基金、两江基金、南方工业基金作为本次增资扩股的战略投资者,而长安汽车放弃本次增资的优先认购权。根据第三方机构评估,长安新能源科技截至2019年3月31日的评估值为人民币27.24亿元,为本次增资的定价依据。而四家战略投资者分别拟向长安新能源科技增资10亿、10亿、7.4亿、1亿,合计28.4亿元,合计控股51.0454%。

  据记者了解,四家战略投资者所从事的业务均与股权管理、基金管理、投资管理等相关,且它们的实际控股股东均有着地方国资背景。其中,南京润科的实际控股方是南京市溧水区国资委;长新基金的并列大股东之一是两江基金,两江基金的实际控股方是重庆两江新区管委会。此外,南方工业基金的并列第二大股东之一南方工业资产管理有限责任公司,是中国兵器装备集团的全资子公司,中国兵器装备集团同时也是长安汽车的大股东。“新能源汽车市场已成为国内外整车企业必争之地,市场竞争激烈,新能源科技公司单独依靠长安汽车来发展业务难度会持续加大,”在放弃长安新能源科技控制权的问题上,长安汽车董事会解释称,为了增强新能源科技公司的发展活力,提高其运营效率,加速整合新能源汽车产业链资源,并不断拓展产业链发展空间,需引入外部资源进行股权多元化改革,最终实现新能源科技公司的顺利转型。

  公告指出,在财务方面,“本次交易在股东大会批准和工商变更登记完成后生效,本次交易生效后,预计放弃权利事项对合并报表产生的影响为增加净利润22.91亿元,具体影响以公司年审审计师的审计结果为准。”

  前后两度挂牌

  据记者了解,长安新能源科技实施增资扩股的另一重目的,在于加速长安汽车制定的新能源战略“香格里拉计划”的落地。长安汽车在2017年发布这一战略,以配合其“第三次创新创业计划”,完成公司的战略转型。不过在过去一年多时间里,长安新能源科技的增资扩股事项并不顺利,曾先后两度在上海联合产权交易所挂牌。

  长安新能源科技成立于2018年5月,彼时长安汽车将原来长安汽车旗下与新能源相关的资产打包进入新成立的这家公司,并拟定了要引入社会资本,以实现价值共创和共享的计划。于是在2018年10月份,长安新能源科技在上海联合产权交易所挂牌,拟出让51%的股份、引入不少于3家战略投资者。

  但是过了8个月之后,在2019年6月,长安汽车终止了公开挂牌增资事项。长安汽车当时给出的原因是:“随着新能源汽车行业补贴退坡及新能源汽车市场增速趋缓,长安新能源的意向投资者在兜底承诺、资产独立性等方面的要求更加趋于保守,在涉及到改革的一些核心条款上主要投资者与长安汽车产生了分歧。为了最大化保护国有资本和上市公司中小股东的利益,长安汽车决定暂时终止此次增资项目,优化融资方案。”

  另一方面,长安汽车表示,自2018年10月22日在上海联合产权交易所挂牌以来,长安新能源增值项目吸引了200余家投资者参与商谈,长安汽车也与各方投资者进行了深入坦诚的交流。

  渡过3个月的“搁浅”期后,今年2019年9月30日,长安新能源科技重新在上海联合产权交易所公开挂牌,拟通过增资扩股引入不少于2家战略投资者。与第一次挂牌相比,拟引入投资者数量从3减少到了2名,投资门槛有所下降。

  11月底的广州车展期间,长安汽车总裁朱华荣向记者表示:“因为长安是上市公司,我们需要融合社会的资源,整合全球的资源,来加快新能源的发展,而又不让上市公司的投资者感到担忧是一个巨大的问题。”他强调,在整个社会金融资本这么困难或者融资很困难的情况下,长安的融资得到了社会各界的高度关注和支持。

  随着新能源汽车发展越来越深入,传统汽车公司将旗下新能源业务独立发展已成为大势所趋,而独立的新能源汽车公司引入战略投资以至于走向IPO,也被很多公司视为推动业务长期发展的一种方式。此前,北汽集团旗下的北汽新能源借壳ST前锋实现上市,而后奇瑞新能源、广汽新能源也披露过实现上市的目标。

  目前长安新能源科技的财务数据并不乐观。截至2019年10月31日的财务数据(未审计)显示,该公司资产总额为26.83亿元,负债总额为22.5亿元,净资产为4.3亿元,营业收入为32.08亿元,利润总额为-5.79亿元,净利润为-5.79亿元。

  今年长安的新能源汽车销量也不佳,1-10月份累计销量仅为3.2万辆,同期比亚迪新能源销量近20万辆。但长安新能源已经在加速布局新产品,广州车展期间发布了新产品E-Pro以及一款概念车E-Rock,未来长安新能源将以E系列新品征战新能源市场。而此番战略投资者的引入,让长安新能源业务再添想象空间。

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